드디어 승인된 비트코인 현물 ETF 종류와 미래

2024년 1월 10일 미국 증권거래위원회(이하 SEC)는 비트코인 현물 ETF를 드디어 승인하였습니다. 수년 동안 비트코인 ETF의 승인 여부는 투자자와 암호화폐 애호가들 사이에서 많은 추측과 기대의 대상이 되어왔습니다.

이제 비트코인 현물 ETF의 승인으로 디지털 자산 투자의 새로운 장이 열리고 있습니다. 이번 포스팅에서는 비트코인 ETF 승인 배경, 선물과 현물 ETF 차이, 비트코인 현물 ETF 종류와 미래 등에 대해서 자세히 살펴보도록 하겠습니다.

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1️⃣ 비트코인 현물 ETF 승인 배경

2013년 윙클보스 쌍둥이가 처음으로 암호화폐 상장지수상품을 신청하면서 비트코인 ETF의 개념은 수년 동안 논의됐습니다. 그러나 이러한 초기 시도는 주로 암호화폐 시장의 시장 조작과 사기에 대한 우려로 인해 SEC의 저항에 부딪혔습니다.

시간이 지나면서 암호화폐 시장이 성숙하고 규제 프레임워크가 발전함에 따라 비트코인 ETF의 길은 더욱 활기를 띠게 되었습니다. 중요한 전환점은 2023년 8월 그레이스케일이 승소한 법정 소송이었고, 이로 인해 SEC는 비트코인 ETF 승인에 대한 입장을 재고하게 되었습니다.

2024년 1월, SEC는 여러 비트코인 ETF를 승인하며 암호화폐 규제 환경에 새로운 선례를 남겼습니다. 이번 승인에는 비트코인 선물에 기반한 이전 ETF와 달리 비트코인 가격을 직접 추적하는 비트코인 현물 ETF가 포함되었습니다.

블랙록, 아크 인베스트, 피델리티 등 주요 기업들이 비트코인 ETF를 승인받은 신청자 중 하나였습니다. 이러한 ETF의 승인은 암호화폐 시장의 분수령으로 여겨졌으며, 이는 암호화폐 기반 금융 상품에 대한 SEC의 더 개방적인 접근 방식을 나타냅니다.

시장은 이러한 ETF의 성과를 면밀히 주시하고 있으며, 상당한 자금이 유입될 것으로 예상됩니다. 예를 들어, 갤럭시 리서치는 비트코인 현물 ETF 유입액이 첫해에 140억 달러에 달할 것으로 예상했습니다.

2️⃣ 비트코인 현물 ETF와 선물 ETF의 차이점

비트코인 현물, 선물 ETF의 주요 차이점은 기초 자산과 비트코인 가격을 추적하는 방식에 있습니다.

요약하자면, 비트코인 현물 ETF는 비트코인 시장 가격과 보다 직접적인 상관관계를 제공하며 비트코인 가격 변동에 직접 노출됩니다. 반면, 비트코인 선물 ETF는 선물 계약을 통해 비트코인 가격에 간접적으로 노출되며, 더 복잡하고 잠재적으로 변동성이 큰 시장에서 운영됩니다. 그럼 이번에 승인된 현물 ETF에는 어떤 종류들이 있는지 살펴보도록 하겠습니다.

3️⃣ 비트코인 현물 ETF 종류(총 11개)

현재 승인된 비트코인 ETF는 총 11개이며 리스트는 아래와 같습니다. 보다 자세한 정보는 Bitcoin ETFs List 해외 사이트를 참고하시기 바랍니다.

4️⃣ 비트코인 ETF의 미래

2024년 비트코인 ETF의 승인은 금융 시장에서 중요한 사건이었으며, 암호화폐 규제 환경의 변화를 예고했습니다. 그러나 새로 승인된 비트코인 ETF와 관련된 몇 가지 문제와 고려 사항이 있습니다

✔ 변동성 및 투기성: 비트코인 ETF의 주요 우려 사항 중 하나는 암호화폐의 고유한 변동성과 투기적 성격입니다. SEC는 이러한 ETF를 승인하면서 비트코인은 투기적이고 변동성이 큰 자산이며, 이번 승인은 비트코인을 승인하거나 암호화폐에 대한 SEC의 접근 방식이 변경되었음을 의미하지 않는다고 거듭 강조했습니다. 이러한 투기적 측면은 투자자의 잠재적 위험에 대한 우려를 불러일으킵니다.

✔ 규제 조사 및 규정 준수: 비트코인 ETF의 승인은 암호화폐 시장에 대한 SEC의 태도가 완화되었다는 것을 의미하지는 않습니다. 실제로 SEC는 계속해서 경계를 늦추지 않고 암호화폐 분야의 법률과 규정을 집행하고 있습니다. 이러한 지속적인 조사는 ETF 발행사와 투자자가 규제 준수와 디지털 자산을 둘러싼 진화하는 법적 환경을 염두에 두어야 한다는 것을 의미합니다.

✔ 시장 수용과 경쟁: 이번 승인은 긍정적인 조치이지만, 여러 ETF 스폰서와 은행이 시장 수용을 위해 경쟁하는 경쟁적인 시장 환경이 조성될 것입니다. 이 시장에서의 성공은 법률 및 규제 준수뿐만 아니라 해당 상품이 투자자를 유치하고 유지할 수 있는 능력에 따라 달라질 것입니다. 승인된 수많은 BTC ETF 스폰서 중 소수만이 시장 리더로 부상할 가능성이 높습니다.

✔ 수수료 및 비용 비율: 현물 비트코인 ETF는 수수료 측면에서 경쟁적인 환경을 조성했으며, 많은 상품이 미국 ETF의 평균 시장 요율을 낮추고 있습니다. 여러 발행사가 수수료를 여러 차례 인하하거나 특정 기간 동안 또는 관리 자산의 특정 가치에 도달할 때까지 수수료를 면제하겠다고 제안했습니다. 이러한 수수료 경쟁은 투자자를 유치하는 데 중요하지만 이러한 ETF의 장기적인 지속 가능성과 수익성에 대한 의문을 제기하기도 합니다.

✔ 투자자 보호 문제: SEC의 승인에도 불구하고, 승인 과정에서 일부 위원들이 강조한 것처럼 투자자 보호에 대한 우려는 여전히 남아 있습니다. 비트코인의 변동성과 ETF의 복잡한 구조는 정보가 부족한 개인 투자자에게 상당한 위험을 초래할 수 있으며, 비트코인 ETF 발행 또는 투자에 관여하는 사람들에게 건전한 거버넌스와 전문적인 법률 자문이 필요하다는 점을 강조합니다.

전반적으로 비트코인 ETF의 승인은 암호화폐의 주류 채택을 위한 길을 열어줄 수 있는 획기적인 결정이지만, 그 자체로 여러 가지 도전과 복잡성을 수반합니다. 투자자와 발행자 모두 자산 클래스의 변동성, 규제 환경, 시장 경쟁, 수수료 구조, 투자자 보호의 필요성 등을 고려하여 이러한 문제를 신중하게 탐색해야 합니다.

5️⃣ 승인된 비트코인 ETF, 한국에서는?

가상자산에 대한 한국의 규제 정책과 자본시장법으로 인해 비트코인 ETF는 한국에서는 현재 거래할 수 없습니다. 한국 금융위원회(금융감독원)는 해외에 상장된 비트코인 현물 ETF를 중개하는 국내 증권사가 이러한 규정을 위반할 수 있다고 밝혔습니다.

이번 결정은 삼성증권과 미래에셋증권과 같은 회사에 영향을 미치며, 이들은 이제 한국에서 해당 ETF를 거래할 수 없게 되었습니다. 금감원의 이번 결정은 미국 증권거래위원회(SEC)가 비트코인 현물 ETF를 승인한 데 따른 것이지만, 한국 법은 현재 고객에게 이러한 노출을 허용하지 않고 있습니다.

한국에서 암호화폐의 인기에도 불구하고 금융감독원은 2024년 7월부터 가상자산에 대한 엄격한 규제를 시행할 예정입니다. 이러한 규제의 전반적인 목표는 금융 시장의 안정성을 보장하고 투자자를 보호하는 것입니다. 여기에는 현재 암호화폐가 포함되지 않은 ETF와 같은 투자 계약 증권의 기초 활동 범위에 대한 제한이 포함됩니다.

요약하면, 미국은 비트코인 현물 ETF의 승인을 추진했지만 한국은 시장 안정성과 투자자 보호에 초점을 맞춘 다른 규제 접근 방식을 유지하고 있으며, 현재 국내에서는 비트코인 ETF의 거래를 금지하고 있습니다.

여기까지 긴 글 읽어주셔서 정말 감사합니다. 비트코인의 주요 특징과 역사가 궁금하신 분은 아래 포스팅을 참고하시기 바랍니다.

감사합니다.

좋은 하루 되세요!!